Кредитная рестрикция предполагает. Проведение денежно-кредитной политики. Номинальный валютный курс
A) покупку Центральным банком государственных облигаций
B) повышение нормы обязательных резервных требований
C) сокращение нормы резервирования
D) рост спроса на ссуды в коммерческих банках
E) жесткую кредитную политику
F) уменьшение ставки рефинансирования
G ) увеличение ставки рефинансирования
H) продажу государственных ценных бумаг Центральным банком
В | G | H
25. Эффект от увеличения государственных расходов больше от снижения налогов на такую же величину объясняется следующим :
A) прирост дохода при росте государственных расходов больше прироста дохода при уменьшении налоговых ставок
B) величина налогового мультипликатора больше мультипликатора государственных расходов
C) при снижении налогов все высвободившиеся деньги поступают в экономику, сбережения не производятся
D) прирост дохода при росте государственных расходов меньше прироста дохода при уменьшении налоговых ставок
E) прирост дохода при росте государственных расходов равен приросту дохода при уменьшении налоговых ставок
F ) при снижении налогов только часть высвободившихся денег поступает в экономику, другая часть сберегается
G) величина налогового мультипликатора равна мультипликатору государственных расходов
H) величина налогового мультипликатора меньше мультипликатора государственных расходов
A | F | H
Вариант 2 Макроэкономика
1. Обобщающие макроэкономические модели:
A) модель «Кейнсианский крест»
B) равновесие на рынке факторов производства в условиях совершенной конкуренции
C) рыночное равновесие
D) равновесие фирмы-монополиста
E) модель IS-LM
Ғ) модель AD-AS
G) равновесие фирмы в условиях совершенной конкуренции
H) модель потребительского выбора
A | E | F
2. Движение вдоль кривой ad отражает:
A) обратную зависимость между величиной совокупного спроса и уровнем цен
B) увеличение объема производства и уровня цен
C) прямую зависимость между величиной совокупного предложения и уровнем цен
D) изменение совокупного спроса в зависимости от динамики общего уровня цен
E) прямую зависимость между величиной совокупного спроса и уровнем цен
Ғ) обратную зависимость между величиной совокупного предложения и уровнем цен
G) закономерность, что при росте уровня цен и неизменности прочих условий происходит сокращение совокупного спроса
H) изменение совокупного предложения в зависимости от динамики общего уровня цен
A | D | G
3. Источники автономных инвестиций:
A) автономное потребление
B) прирост национального дохода
C) доходы от собственности
D) прибыль корпораций
E) запасы полезных ископаемых
Ғ) экзогенные события
G ) технологический прогресс
H) внешние займы
E | F | G
4. Для сокращения предложения денег Центральный банк:
A) покупает государственные ценные бумаги
B) сокращает норму обязательных резервов
C) отменяет необходимость лицензирования банковской деятельности
D ) увеличивает норму обязательных резервов
E) уменьшает ставку рефинансирования
Ғ) продает государственные ценные бумаги
G) сокращает норму налогов
H) повышает ставку рефинансирования
D | F | H
5. Для построения кривой IS используется:
А) кривая Филлипса
B) кейнсианский крест
C) кривая Лаффера
D) кривая Лоренца
E) равенство планируемых и фактических расходов
F ) кривая инвестиций
G) кривая производственных возможностей
H) кривая Оукена
B | E | F
6. Определение инфляции:
A) Падение производства
B) Рост процентной ставки
C) Обесценивание денег
D) Явление возможное как при растущем, так и при стабильном уровне цен
E) Устойчивая тенденция к снижению общего уровня цен
F) Снижение цен в экономике
G ) Устойчивая тенденция к повышению общего уровня цен
H) Падение покупательной способности денег
C | G | H
7. Чистый экспорт:
A) Сумма всех расходов жителей страны на иностранные товары за вычетом расходов остального мира на товары данной страны
B) Национальные сбережения
C) Элемент закрытой экономики
D) Главный упор делается на рост населения
E) Устойчивый характер равновесного экономического роста обеспечивается повышением нормы сбережения
F ) Экспорт минус импорт
G) Главный упор делается на организацию производства
H) Элемент открытой экономики
A | F | H
8. Номинальный валютный курс:
A) соотношение, в котором товары одной страны обмениваются на товары другой страны
B) показатель, оценивающий относительную цену товаров, произведенных в разных странах
C) относительная цена иностранных товаров и услуг, выраженных во внутренних товарах и услугах
D) соотношение цен товаров двух и более стран
E) валюта одной страны, выраженная в валюте другой страны
F) цены потребительской корзины одной страны, пересчитанные в ценах другой страны
G ) цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны
H) относительная цена валют двух стран
E | G | H
Денежно-кредитная политика государства -- это совокупность действий, предпринимаемых государством в области регулирования денежного обращения и кредита.
Основными инструментами денежно-кредитной политики являются:
1. операции на открытом рынке, т. е. сделки с государственными облигациями (покупка их у банков и населения -- приводит к росту денег в обращении; продажа банкам и населению -- снижает объем денежной массы);
2. изменения резервных норм коммерческих банков (увеличение резервных норм ведет к уменьшению количества денег в обращении; уменьшение обязательных резервов увеличивает количество денег);
3. изменения учетной ставки (учетная, или дисконтная политика), т. е. процентной ставки, по которой центральные банки взыскивают платежи по кредитам коммерческим банкам (повышение ставки ограничивает предложение денег; уменьшение -- сокращает).
Кроме этого применяется прямое регулирование государством величины процентной ставки и установление для коммерческих банков лимитов кредитования.
Денежно-кредитная политика является основным инструментом регулирования государства, по мнению экономистов монетаристской школы. Данное направление сформировалось в качестве своеобразного протеста против кейнсианства, ибо в качестве основного инструмента воздействия на экономику монетаристы считают деньги, которые практически не присутствуют в многочисленных кейнсианских моделях. Идейные источники монетаризма необходимо искать «в количественной теории денег, на которой основывалась классическая денежная теория»1.
По мнению лидера монетаристов М. Фридмена, денежно-кредитное регулирование оказывает существенное воздействие на цикличность экономических процессов, причем это воздействие проявляется с некоторым временным лагом. Так, колебания денежной массы приводят и к «пикам» цикла, опаздывающим на 16 месяцев, и к кризисам, опоздание которых равняется одному году.
М. Фридмен рекомендует совсем отказаться от последовательной денежно-кредитной политики, все равно приводящей к циклическим колебаниям и придерживаться тактики постоянного наращивания денежной массы, причем эмпирически американский ученый пришел к выводу, что оптимальный прирост денег в экономике должен равняться 4 % в год.
Чтобы это правило действовало, считает М. Фридмен, требуется:
1) определить запас денег, к которому оно относится;
2) установить, как должна определяться норма прироста;
3) установить, какие допущения необходимо сделать для внутригодовых или сезонных изменений.
Одной из причин кризиса в казахстанской экономике начала 90-х гг. многие авторы считают попытки импорта на казахстанскую почву некоторых монетаристских построений, например, жесткой денежно-кредитной политики, направленной на борьбу с инфляцией и бюджетным дефицитом. Однако сторонники реализации данной модели в Казахстане не учли отсутствие конгруэнтности западной и национальной экономики с ее специфическими региональными, отраслевыми и технологическими особенностями.
Основными типами денежно-кредитной политики выступают:
1) кредитная экспансия (политика дешевых денег) -- политика, направленная на стимулирование кредитных отношений в стране и денежной эмиссии;
2) кредитная рестрикция (политика дорогих денег) -- ограничение эмиссии и кредитования.
1. Политика дешевых денег используется в условиях циклического уменьшения объемов производства и растущей безработицы. Центральный банк прибегает к приобретению ценных бумаг (облигаций, казначейских обязательств) у населения и коммерческих банков, понижает резервную норму и понижает учетную ставку процента (или ставка рефинансирования, т. е. ставка, по которой государственный банк взыскивает платежи по кредитам, выданным коммерческим банкам).
В результате данных мероприятий включается так называемый трансмиссионный (передаточный) механизм, приводящий последовательно к:
1) росту денежного предложения;
2) падению процентных ставок коммерческих банков;
3) росту инвестиционных расходов предприятий;
4) увеличению реального чистого национального продукта.
Кредитная экспансия также приводит к включению трансмиссии на уровне международных связей страны. Последовательно происходит:
1) сокращение спроса на национальную валюту за границей;
2) обесценение национальной валюты;
3) увеличение чистого экспорта.
2. Политика дорогих денег применяется в условиях роста общего уровня цен. Центральный банк реализует ценные бумаги, увеличивая при этом норму резерва и учетную ставку. В итоге предложение денег сокращается, ставки процента коммерческих банков возрастают, сокращается объем инвестиций предприятий и уменьшается рост цен.
Кредитная рестрикция на международном уровне приводит к росту спроса на национальную валюту за границей, увеличению стоимости национальной валюты и сокращению чистого экспорта.
Эффективность кредитной экспансии и рестрикции зависит от следующих составляющих:
а) от быстроты принятия решений центральным банком (как правило, решения об изменении фискальной политики принимаются парламентом и долго обсуждаются);
б) изоляции руководителей центрального банка от давления групп лобби.
Основными целями денежно кредитной политики вообще можно считать1:
1. увеличение реального ВВП;
2. снижение уровня безработицы;
3. стабилизацию цен;
4. достижение устойчивости платежного баланса.
КРЕДИТНАЯ РЕСТРИКЦИЯ
КРЕДИТНАЯ РЕСТРИКЦИЯ - ограничение банками и государством размеров кредита, чтобы предотвратить утечку золотых запасов за границу, избежать краха банков и инфляционных процессов.
Большой юридический словарь. - М.: Инфра-М . А. Я. Сухарев, В. Е. Крутских, А.Я. Сухарева . 2003 .
Смотреть что такое "КРЕДИТНАЯ РЕСТРИКЦИЯ" в других словарях:
Кредитная рестрикция - Кредитная рестрикция(Credit restriction) – элемент кредитно денежной политики государства, меры, направленные на сокращение кредитной деятельности при некоторых условиях экономической конъюнктуры: 1. Повышение процентной ставки, ограничение… … Экономико-математический словарь
кредитная рестрикция - Элемент кредитно денежной политики государства, меры, направленные на сокращение кредитной деятельности при некоторых условиях экономической конъюнктуры: 1. Повышение процентной ставки, ограничение кредитования банками, наложение ограничений на… … Справочник технического переводчика
КРЕДИТНАЯ РЕСТРИКЦИЯ Юридическая энциклопедия
Ограничение банками и государством размеров кредита в целях предотвращения утечки золотых запасов за границу, избежания краха банков и инфляционных процессов …
кредитная рестрикция - ограничение банками и государством размеров кредита, чтобы предотвратить утечку золотых запасов за границу, избежать краха банков и инфляционных процессов … Большой юридический словарь
КРЕДИТНАЯ РЕСТРИКЦИЯ - (англ. credit restriction) – политика центрального банка по ограничению объема рефинансирования кредитных организаций с целью предотвращения утечки золотых запасов за границу, избежания краха банков и инфляционных процессов. Довольно часто… …
РЕСТРИКЦИЯ КРЕДИТНАЯ - КРЕДИТНАЯ РЕСТРИКЦИЯ … Юридическая энциклопедия
- (см. КРЕДИТНАЯ РЕСТРИКЦИЯ) … Энциклопедический словарь экономики и права
КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА - (англ. credit policy) – совокупность мероприятий по управлению объемами кредитов и уровнем процентных ставок, регулированию рынка ссудного капитала. К.п. – составная часть экономич. политики гос ва, направленной на регулирование экономич. роста… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь
Система денежно кредитных мероприятий, используемых государством для достижения определённых экономических целей и представляющая собой один из элементов общехозяйственной политики. В капиталистических странах буржуазное… … Большая советская энциклопедия
Денежно-кредитная политика представляет собой комплекс мер, принимаемых государством в сфере денежного обращения и кредита, нацеленных на обеспечение экономического роста и занятости населения, выравнивание платежного баланса. В нашей стране денежно-кредитную политику определяет Банк России совместно с Правительством РФ, ежегодно разрабатывая Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики, которые затем принимает Государственная Дума. Последний из таких материалов – это Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 г. и период 2013 и 2014 гг.
В теории организации деятельности центральных банков рассматриваются два основных типа денежно-кредитной политики: денежно-кредитная рестрикция и денежно-кредитная экспансия.
Рестрикционная денежно-кредитная политика нацелена на ограничение денежно-кредитной эмиссии, т.е. на сокращение денежной массы в обращении. Это так называемая политика дорогих денег, которая обычно проводится в периоды высокой инфляции.
Экспансионистская денежно-кредитная политика сопровождается расширением денежно-кредитной эмиссии, ее целью является увеличение денежной массы в обращении. Это "политика дешевых денег", обычно она проводится в периоды экономического спада в целях обеспечения условий для расширения кредитования предприятий, стимулирования инвестиционной активности.
Посредством проведения кредитной экспансии центральные банки преследуют цели подъема производства и оживления конъюнктуры, в то время как при помощи кредитной рестрикции они пытаются предотвратить "перегрев" конъюнктуры, наблюдаемый в периоды экономических подъемов, и ограничить инфляционные процессы.
Цели денежно-кредитной политики можно разделить:
- на конечные цели, представляющие собой крупные макроэкономические цели, которые характерны для всех стран рыночной экономики. Например, это удержание инфляции на приемлемом уровне, достижение полной занятости, роста реального объема производства;
- промежуточные цели, их еще называют ориентирами, которые являются более конкретными и поставлены для достижения конечных целей. К таким могут быть отнесены состояние денежной массы, валютный курс, ставка процента.
К конечным целям Банка России на ближайшие годы можно отнести следующие.
Денежно-кредитная политика Банка России будет сосредоточена на последовательном снижении инфляции, а в более отдаленной перспективе – на поддержании стабильно низких темпов роста цен (стабильности цен). Такая политика будет способствовать обеспечению устойчивого экономического роста и повышению благосостояния населения. Промежуточные цели, касающиеся инфляции, в Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 г. и период 2013–2014 гг. сформулированы таким образом: в соответствии со сценарными условиями функционирования отечественной экономики и основными параметрами прогноза социально-экономического развития России Правительство РФ и Банк России определили задачу снизить инфляцию в 2012 г. до 5–6%, в 2013 г. – до 4,5–5,5%, в 2014 г. – до 4–5% (из расчета декабрь к декабрю предыдущего года). Указанной цели по инфляции на потребительском рынке соответствует базовая инфляция на уровне 4,5-5,5% в 2012 г., 4–5% в 2013 г. и 3,5-4,5% в 2014 г.
После задания целей центральный банк подбирает методы и инструменты, способствующие их реализации. Методы денежно-кредитной политики – это способы воздействия на се ориентиры, реализуемые через выбор и применение определенных инструментов денежно-кредитной политики для достижения поставленных целей. Методы денежно-кредитной политики включают:
- прямые методы, к которым относят административные меры в форме директив Банка России, касающихся объема денежного предложения и цен на финансовом рынке. Например, к ним относятся: лимитирование уровня процентных ставок по кредитам, ограничение объемов рефинансирования, валютные ограничения и т.п.;
- экономические, или косвенные, методы регулирования денежно-кредитной политики – воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов при помощи рыночных механизмов. Последствия их применения менее предсказуемы, а их использование наиболее эффективно при наличии развитого денежного рынка. Примерами таких методов могут быть: установление нормативов обязательного резервирования, операции на открытом рынке, валютные интервенции и др.
Инструменты денежно-кредитной политики – это
операции, способы, при помощи которых центральный банк может изменять спрос и предложение на денежном рынке, банковские резервы, денежную массу и объемы кредитования экономики. Именно выбранная совокупность мероприятий в области денежного обращения и кредита позволяет добиться реализации целей денежно-кредитной политики.
Статья 35 Закона о Банке России определяет следующие основные инструменты денежно-кредитной политики:
- процентные ставки по операциям Банка России;
- нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
- операции на открытом рынке;
- рефинансирование кредитных организаций;
- валютные интервенции;
- установление ориентиров роста денежной массы;
- прямые количественные ограничения;
- эмиссию облигаций от своего имени.
Политика процентных ставок предполагает установление и периодический пересмотр Банком России официальных базовых ставок, причем пересматриваются и ставки по основным его операциям. Политику процентных ставок называют политикой ставки рефинансирования или учетной ставки. Ставка рефинансирования является тем процентом, под который центральный банк, в качестве кредитора последней инстанции, предоставляет кредиты коммерческим банкам. Учетная ставка – процент, по которому центральный банк учитывает векселя коммерческих банков, таким образом кредитуя их под залог ценных бумаг. Заметим, что в современной России эти термины используются в качестве синонимов. С помощью этого инструмента центральный банк:
- воздействует на спрос и предложение кредитного рынка;
- регулирует уровень ликвидности коммерческих банков;
- регулирует объем денежной массы в стране;
- в случае необходимости предоставляет кредитным организациям финансовую помощь.
Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования), устанавливаются советом директоров Банка России в процентном отношении к обязательствам кредитных организаций (не более 20%), т.е. часть привлеченных средств клиентов обязательно резервируется на беспроцентных счетах Банка России. При увеличении нормативов обязательного резервирования сокращаются ресурсная база кредитных учреждений и предложение на кредитном рынке, при их уменьшении возникает обратный эффект.
Операции на открытом рынке означают куплю-продажу Банком России государственных ценных бумаг, облигаций Банка России и некоторых других, а также краткосрочные операции с этими ценными бумагами. В случае необходимости ограничения денежной массы в обращении Банк России начинает предлагать вышеупомянутые ценные бумаги на открытом рынке. Поскольку надежность таких ценных бумаг высока, население начинает активно их скупать. Если скупают кредитные организации, то сокращается их ресурсная база. Если скупают частные лица, то уменьшается объем депозитов в банках, что вновь приводит к сокращению ресурсной базы банков. Таким образом, предложение кредитов сокращается пропорционально кредитному мультипликатору. Для увеличения денежной массы в обращении Банк России скупает государственные ценные бумаги у населения и кредитных организаций – банковские ресурсы увеличиваются и соответственно увеличивается денежная масса.
Рефинансирование банков – это кредитование центральным банком кредитных организаций посредством переучета векселей, соглашений об обратном выкупе, ломбардных операций и других видов кредитных операций. Кроме уже упомянутой ставки рефинансирования Банк России устанавливает порядок, формы и лимиты рефинансирования. Этот инструмент Банк России использует в случае кризиса ликвидности у кредитной организации.
Валютные интервенции осуществляются с целью поддержания курса национальной денежной единицы и представляют собой куплю-продажу Банком России иностранной валюты на валютном рынке. Политика валютного курса направлена на достижение баланса интересов импортеров и экспортеров, укрепление доверия к рублю, повышение привлекательности вложений в отечественные финансовые активы, сокращение утечки капитала из России.
Установление ориентиров роста денежной массы или таргетирование происходит согласно Основным направлениям единой государственной денежно-кредитной политики. Банк России в качестве основных показателей денежной массы рассматривает: уровень инфляции, скорость денежного обращения, темпы роста денежной массы, структуру денежной массы, динамику денежного мультипликатора, ликвидность в банковской системе и другие показатели.
Прямые количественные ограничения предполагают установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение ими отдельных банковских операций. Применяются прямые количественные ограничения в исключительных случаях после консультаций с Правительством РФ. Проведение кредитными организациями отдельных банковских операций ограничивают, только если кредитная организация нарушает законодательство РФ и предписания Банка России. Решения по введению прямых количественных ограничений должны быть опубликованы в "Вестнике Банка России" не позже, чем через 10 дней после принятия решения.
Эмиссия облигаций осуществляется Банком России от своего имени в соответствии с Положением Банка России от 29 марта 2006 г. № 284-П "О порядке эмиссии облигаций Банка России". Облигации Банка России размещаются и обращаются среди кредитных организаций. Предельный размер суммарной номинальной стоимости всех выпусков, не погашенных на дату принятия советом директоров Банка России решения о дополнительном выпуске, устанавливается как разница между максимально возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций и суммой обязательных резервов кредитных организаций, определенной в соответствии с действующим нормативом обязательных резервов.