Страхование 

Доклад валютный рынок и конвертируемость валют. Презентация по экономике на тему "Валютный рынок и конвертируемость валют"" (11класс) Валютный рынок и конвертируемость валют

Валютный рынок представляет собой систему устойчи­вых экономических и организационных отношений, возни­кающих в результате операций по купле-продаже иностран­ной валюты и различных валютных ценностей.

При выходе на валютный рынок экономические субъекты преследуют различные цели:

непрерывное осуществление международных расчетов (предприятия - клиенты банков);

Диверсификация валютных резервов и их пополнение (коммерческие и центральные банки); получение прибыли в виде разницы курсов валют и про­центных ставок по различным долговым обязательст­вам (коммерческих банков, предприятий); хеджирование (страхование) от валютных и кредитных рисков;

проведение валютной политики (центральные банки,

ФРС, казначейства);

получение международных кредитов.

Мировой рынок ссудного капитала имеет свою специфи­ческую институциональную структуру, основой которой яв­ляются профессиональные участники рынка, выступающие 172 в роли посредников между заемщиками и кредиторами раз­ных стран. К их числу относятся: финансовые компании, фон­довые биржи, крупнейшие транснациональные банки и другие кредитно-финансовые учреждения (табл. 3).

Валютный рынок обеспечивает валютно-кредитное и рас­четное обслуживание экспортно-импортных операций, а так­же валютные операции, связанные с инвестированием ка­питала за пределы национальной экономики. Кроме этого, валютный рынок предоставляет возможности хеджирования, т. е. страхования валютныхрисков. Наконец, валютный рынок 174 предоставляет возможность осуществлять валютные спекуля­ции, т. е. играть на будущей цене валюты.

Основной из них Международный валютный фонд (МВФ). МВФ - это межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных от­ношений между государствами-членами и оказания им фи­нансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления крат­ко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте.

МВФ - специализированное учреждение ООН - был создан в 1944 г. на Бреттон-Вудской конференции. Высший руководящий орган МВФ - Совет управляющих, в котором каждая страна-член представлена управляющим и его замес­тителем, назначаемыми на 5 лет. Капитал МВФ складывается из взносов государств-членов, производимых по подписке. Каждая страна имеет квоту, выраженную в СДР.

Не менее важную роль в МВС играет группа Всемирного банка. Это - многоструктурная международная кредитная организация, объединяющая 4 финансовых института:

1) Международный банк реконструкции и развития (МБРР);

2) Международную ассоциацию развития (MAP), создана как филиал МБРР;

3) Международную финансовую корпорацию (МФК);


4) Многостороннее инвестиционно л арантийное агентст­во (МИГА).

В международных валютно-финансовых и кредитных от­ношениях участвуют и частные клубы кредиторов:

Парижский клуб стран-кредиторов - это неформаль­ная организация индустриально развитых стран, где об­суждаются проблемы урегулирования, отсрочки плате­жей по государственному долгу стран.

Лондонский клуб является неформальной организацией крупнейших банков-кредиторов (600), где обсуждаются проблемы урегулирования частной внешней задолжен­ности стран-должников.

Среди организаций регионального значения следует выде­лить Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), который создан в 1990 г., его членами являются 57 стран. Глав­ная задача функционирования ЕБРР - содействовать перехо­ду европейских постсоциалистических стран к открытой, ори­ентированной на рынок экономике, а также развитию частной и предпринимательской инициативы (табл. 4).

Валютный рынок – это совокупность всех отношений, возникающих между субъектами валютных сделок.

С институциональной точки зрения валютный рынок представляет собой множество коммерческих банков и др. финансовых учреждений, связанных друг с другом сетью коммуникационных средств связи, с помощью которых осуществляется торговля валютами.

Одной из форм организации торговли валютой является межбанковский валютный рынок. Часть его организационно оформлена в виде валютной биржи. Большая часть валютных операций проводится в безналичной форме (по текущим и срочным банковским счетам).

Национальный режим регулирования валютных сделок по различным видам операций для резидентов и нерезидентов определяет степень конвертируемости валюты.

Валюты можно разделить на 3 группы:

1. Свободно конвертируемые валюты (СКВ) – валюты тех стран, где нет ограничений на совершение валютных сделок по любым видам операций (торговым, неторговым, движению капитала) для резидентов и нерезидентов.

2. Частично конвертируемые валюты (ЧКВ) – валюты тех стран, где существуют количественные ограничения или специальные разрешительные процедуры на обмен валюты по отдельным видам операций или для различных субъектов сделки. ЧКВ обладает признаком внутренней или внешней обратимости. Внутренняя обратимость означает, что резиденты страны могут без ограничений покупать инвалюту и осуществлять расчеты с зарубежными партнерами. Внешняя обратимость – свободный обмен валют действует только в отношении нерезидентов.

3. Неконвертируемые (замкнутые) валюты – валюты тех стран, где существуют ограничения почти по всем видам операций.

Валютный курс – это соотношение обмена 2-х денежных единиц или цена одной денежной единицы, выраженная в денежной единице др. страны.

Фиксирование курса национальной валюты в иностранной называется валютной котировкой. Котировки делятся на 2 вида:

Прямые (1 $ = 30 руб.);

Обратные (1 рубль = $).

В большинстве стран применяют прямые котировки, в Великобритании – обратную, в США – обе.

Классификация валютных курсов.

1. В зависимости от сторон сделки различают курс покупателя и курс продавца. Курс продавца более высокий. Разница между этими курсами называется маржой (прибыль).

2. По видам платежных документов различают курс телеграфного перевода, курс чеков, курс банкнот.

3. Кросс-курс – это котировка 2-х иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки. Этот курс получается расчетным путем. Например, курс доллара к йене через рубль.

4. Номинальный обменный курс – это относительная цена валют 2-х стран. Реальный обменный курс – это относительная цена товаров, произведенных в 2-х странах. Он сообщает, в каком соотношении можно обменивать товары одной страны на товары другой.

5. В зависимости от вида валютных сделок различают:

А) курс СПОТ – курс наличных (кассовых) сделок, при которых валюта поставляется немедленно (в течение 2-х рабочих дней). Это базовый курс валютного рынка, по нему происходит урегулирование текущих торговых и неторговых операций.

Б) форвардный курс – курс срочных сделок, при которых поставка валюты осуществляется через определенный период времени на фиксированную дату.

Страхование (хеджирование) валютных рисков, обусловленных колебанием курсов, представляет собой действие, направленное на то, чтобы не допустить открытых позиций в инвалюте. Открытые позиции бывают 2-х видов:

- «длинная» (нетто-активы в инвалюте, т.е. требования превышают обязательства);

- «короткая» (нетто-пассивы, т.е. обязательства превышают требования).

Спекуляция на валютном рынке в широком смысле означает действия, которые направлены на открытие «длинной» или «короткой» позиции в инвалюте. Прибыльность спекулятивных операций зависит от того, насколько курс инвалюты упадет сверх разницы в процентных ставках по депозитам в национальной валюте, с одной стороны, и в инвалюте – с другой.

«Валютная система» - Каковы основные формы международных экономических связей? Национальная валютная система Российской Федерации. Мировая валютная система Международная (региональная) валютная система Национальная валютная система. Международные валютные отношения – совокупность экономических отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

«Валютная система России» - Проблема внешней задолженности России. В платежном балансе также разграничиваются текущие и капитальные трансферты. 2.Свободная плавающая. Валютная система. Валютная система Российской Федерации и международные кредитные отношения.

«Функції грошей» - Фіксований валютний курс. Види валютного курсу. Валютний курс. Різновиди грошей. Гроші, функції грошей. Валюта - це грошова одиниця, що використовується для вимірювання величини вартості товару. Гроші. Iноземна валюта. Курс валюти. Поняття «валюта» використовується в трьох значеннях. Гроші - один з найбільших людських винаходів.

«Алтын» - Элементтерді? периодты? ж?йесіні? І тобында?ы хим. элемент, ат. н. 47, ат. м. 107,88. ?олданылуы Алтын а?шалы? к?нды металл (валюта). Алтын. Алтын (лат. Олар байыту фабрикасынан тікелей пайдалану?а не металлургиялы? ??деуге жіберіледі. ?олданылуы. Негізгі минералдары: халькопирит, халькозин, ковеллин, малахит, азурит.

«Валютный контроль» - Предотвращение нелегального движения капитала. Организация валютного контроля в РФ. Основной элемент национальной валютной системы РФ – национальная валюта. Любые меры контроля, в том числе и валютного, имеют свой предел. Валютный контроль. Валютное регулирование и валютный контроль. В России овалютное регулирование осуществляется в соответствии с Законом РФ.

«Тенге» - . Рождение валюты Казахстана – тенге произошло 12 ноября 1993 года. Свое название валюта получила от древних тюркских денег под названием «таньга», что очень созвучно со словом деньги. Тенге- национальная валюта казахстана. Сейчас на руках у казахстанцев имеются следующие бумажные банкноты: двести тенге, пятьсот тенге, одна тысяча тенге, две тысячи, пять тысяч, десять тысяч.

Всего в теме 13 презентаций

Важнейшая особенность международной торговли по сравнению с торговлей внутренней состоит в том, что ее обслуживают разные денежные единицы, т.е. разные национальные валюты.

v Каждая страна требует при этом, чтобы на ее территории все расчеты осуществлялись только в национальной валюте.

Из-за этого международная торговля всегда предполагает решение проблем двоякого характера, связанных, во-первых, с организацией собственно купли- продажи товаров и, во-вторых, с валютным обеспечением торговых операций. Например, при экспорте меди в Европу российские фирмы закупают ее внутри страны, расплачиваясь рублями, а на мировом рынке продают за доллары. Для продолжения своих операций в России им надо перевести выручку снова в рубли. Таким образом, фирме- экспортеру приходится решать две задачи:

1) сбыт товара за рубежом;

2) перевод выручки в национальную валюту, причем так, чтобы можно было покрыть все издержки и остаться с прибылью.

Зачем же создавать такие валютные препятствия на пути международной торговли, если все страны заинтересованы в ее развитии? Причин тому несколько.

1. Наличие национальной валюты облегчает правительству поиск средств для расчетов с теми, кто получает деньги напрямую от государства. К ним относятся служащие, включая военных, беднейшие граждане и фирмы, поставляющие товары и услуги для государственных нужд. В крайнем случае государство может просто осуществить дополнительную эмиссию бумажных знаков.

2. Наличие национальной валюты позволяет государству управлять ходом дел в экономике страны.

3. Наличие национальной валюты дает возможность обеспечить полный суверенитет страны, ее независимость от воли правительств других стран.

4. Наличие собственной валюты помогает избежать занесения в страну «инфекции инфляции», которой могут быть «больны» валюты других стран.

Для ведения международной торговли в условиях существования разных валют человечество создало механизм взаимных расчетов между гражданами и фирмами различных стран. Обычно его называют валютным рынком.

Основа этого механизма - пропорции обмена валют, называемые валютными курсами.

Валютный (обменный) курс - цена одной национальной денежной единицы, выраженная в денежных единицах других стран.

Цены на валютном рынке, как и на любом другом, зависят от соотношений спроса и предложения на ту или иную валюту. Размеры же спроса и предложения на валютном рынке определяются прежде всего объемами взаимной торговли между странами.

Чем больше, скажем, долларовая масса, которую выручили от продажи своих товаров США японские фирмы по сравнению с массой иен, которую выручили американцы, реализовавшие свои товары на японском рынке, тем больше долларов придется заплатить за каждую иену. Иными словами, тем выше будет цена иены, выраженная в долларах, т.е. ее курс к доллару (а курс доллара соответственно ниже).

Таким образом, главный фактор формирования валютных курсов - соотношение объемов взаимного экспорта и импорта между различными странами.

В России, правда, на формирование курсов иностранных валют влияет еще один фактор - инфляция. В 1992-1997 гг. покупка валюты (долларов США и немецких марок) стала для россиян одним из главных способов спасения своих сбережений от инфляции, так как курс доллара постоянно рос (хотя и отставал от рублевой инфляции).

В начале 1997 г. доля расходов на покупку валюты достигла в структуре семейных расходов россиян примерно 21%.

Именно в эти годы в нашей стране курс доллара лишь в малой мере зависел от взаимной торговли между Россией и США. Реально этот курс был ценой совсем особого товара под названием «спасение сбережений от инфляции», и потому он менялся именно в зависимости от доходов россиян и отечественных фирм, т.е. от объема образовывавшихся у них свободных средств. Та же картина начала повторяться в России и в конце 2008 г., когда население осознало, что рубль будет обесцениваться - девальвировать по отношению к иностранным валютам, и опять бросилось скупать доллары и евро, а рублевые депозиты стало переводить в валютные.

Колебания валютных курсов прямо касаются всех граждан страны, хотя они не всегда это сразу осознают. Чем в большей степени страна включена в международное разделение труда, чем активнее она торгует на мировом рынке, тем больше благосостояние ее граждан зависит от обменных курсов национальной валюты.

Влияние обменных курсов проявляется при этом крайне противоречиво. Например, обесценение (девальвация) рубля, т.е. увеличение

"суммы рублей, которую надо заплатить, скажем, за покупку 1 дол., ведет к росту рублевых цен импортных товаров, уменьшению круга людей, способных их купить, и соответственно к сокращению импорта в Россию. Сужаются для россиян и возможности поехать за границу в туристические поездки, на лечение или учебу - при неизменных валютных расходах на эти цели их рублевый эквивалент становится все больше.

Так, в октябре-декабре 2008 г. началась все более быстрая девальвация российского рубля: если 30 сентября для покупки 1 дол. требовалось 25,3 руб., то в конце декабря - уже 29,23 руб., т.е. на 16% больше. Соответственно тут же в российских магазинах начали дорожать иностранные товары - их цены в долларах и евро теперь пересчитывались в рубли по все более высоким курсам (а в московских магазинах 75% продуктов питания - импортные).

Девальвация - снижение покупательной способности национальной денежной единицы по отношению к валютам других стран, выражающееся в росте цены (курса) иностранных валют, выраженной в этой национальной денежной единице.

Стоит отметить, что обесценение рубля улучшает условия для роста производства, продаж и экспорта российских товаров. Фирмы, производящие эти товары, оказываются в лучшем положении по отношению к своим конкурентам из-за рубежа, рублевые цены товаров которых соответственно повышаются. А фирмы, экспортирующие товары отечественного производства, получают большие рублевые доходы и могут расширить свою деятельность, нанять новых работников, повысить рублевую зарплату. Больше доходов в виде налогов поступит и в государственный бюджет.

Таким образом, государство при регулировании валютных операций в стране должно опять-таки учитывать интересы самых различных групп граждан и фирм, чтобы валютная политика страны оказалась компромиссом, более или менее приемлемым для всех.

ЭКОНОМИКА В ФОРМУЛАХ И ГРАФИКАХ (дополнительный материал к лекциям и рефератам)

На рисунке 17.2 показано, каким образом на производственные возможности торгующих стран влияет международная торговля.

Рис. 17.2. Влияние международной торговли на производственные возможности торгующих стран

Сравнительный анализ достоинств и недостатков открытия внутреннего рынка для товаров зарубежных производителей представлен в табл. 17.1.

Таблица 17.1

Сравнительный анализ достоинств и недостатков открытия внутреннего рынка для товаров зарубежных производителей

Достоинство Недостаток
Граждане смогут купить больше товаров Сократятся продажи отечественных товаров
Возрастут доходы торговых фирм, и государство сможет получить с них большую сумму налогов Упадут доходы отечественных фирм- производителей, и государство получит от них меньшую сумму налогов
Возрастет сумма налогов, уплачиваемых покупателями при приобретении импортных товаров Начнутся увольнения в отечественной промышленности, возрастет безработица, что приведет к падению налоговых поступлений с заработной платы при увеличении расходов на выплату пособий по безработице
Рост уровня жизни граждан, имеющих работу и возможность покупать импортные товары, улучшит внутриполитическую ситуацию в стране и увеличит шансы правящей партии победить на очередных выборах Безработные и владельцы отечественных фирм будут протестовать против политики нынешнего правительства, и это уменьшит его шансы на сохранение власти
Возрастет зависимость страны от поставок товаров из-за рубежа, что может ослабить ее политическую независимость

^ Влияние пошлин на импорт и изменение рыночной ситуации показано на рис. 17.3.

Тема урока: Современные валютные отношения

Класс: 10

Цель урока: ознакомить учащихся с принципом многовалютности, с валютным курсом как национальной денежной единицей, закрепить знания учащихся о причинах международной торговли и структуре денежной массы, продолжить обучение по решению практических задач; отрабатывать приемы коллективной работы.

Задачи урока: познавательная, развивающая, воспитательная.

Оборудование: карта валют Европы, таблица валютных курсов, индивидуальные тесты, справка о деньгах стран Ближнего Зарубежья, учебник, блок-задания для групп.

План урока:

  1. Организационный момент.
  2. Проверка домашнего задания.
  3. Объяснение нового материала.
  4. Учебная задача на закрепление изученного материала.
  5. Построение диаграммы национальных валют, приведенные к долларовому эквиваленту.
  6. Мини-сообщения учеников о курсе рубля в России.
  7. Вывод по теме, оценки за урок, подведение итогов.

Ход урока

1. Организационный момент.

Учитель: сообщает учащимся тему урока, ставит задачи, объявляет цель урока.

2. Проверка домашнего задания.

Ученики: отвечают домашнее задание, вспоминают причины возникновения международной торговли, виды денег, структуру денежной массы.

3. Объяснение нового материала.

Учитель: подводит учащихся к пониманию того, что в разных странах разные деньги.

Запись в тетрадь после устного проговаривания по аналогии с товарным рынком:

Валютный рынок – это особая среда, где продаются отечественные и иностранные денежные единицы и устанавливается их курс. Просмотр карты валют Европы.

Приложение 1

Валютный курс – это цена денежной единицы в денежных единицах другой страны.

Приложение 2

Вопросы классу:

  1. Если вы покупаете валюту США, какой курс валют вас интересует? (девизный)
  2. Если вы сдаете 100 $ в банк, какой курс вас интересует? (обменный)

Просмотр курса валют по отношению к рублю на каждом столе (Приложение 3)

Учитель: дает сведения о «Золотом стандарте» с записью в тетрадь.

«Обмен денежных денег на золото называется золотым стандартом». От него отказались все страны мира еще во 2-ой половине 20 века и возник мощный валютный рынок.

От чего он зависит? в тетрадь: Спрос и предложение на валютном рынке зависят от объемов взаимной торговли.

4. Учебная задача на закрепление изученного материала.

Анализ схемы стр. 304 учебника Липсиц И.В. рис. 11 – 4 и устный ответ на вопросы:

  1. Сколько стран участвуют? Что есть в Японии? Что есть в США?
  2. В чем нуждаются фирмы экспортеры Японии? экспортеры США?
  3. В чем нуждаются фирмы импортеры Японии? импортеры США?
  4. Что означает стрелка в таблице? (определяет основные факторы, Формирующие валютный курс.)
  5. Девальвация выгодна кому? (российским экспортерам)
  6. Почему? (т.к. товары иностранных фирм на внутреннем рынке дорожают.)
  7. А невыгодна кому? (российским импортерам)
  8. Почему? (т.к. товары отечественных производителей на зарубежных рынках дешевеют.)

5. Построение диаграммы национальных валют, приведенные к долларовому эквиваленту.

Класс разбивается на группы, каждая получает задание группы (Приложение 4), затем учащиеся строят столбиковую диаграмму и делают вывод, что деньги использовали разные, но приведенные к одному эквиваленту, они показали одинаковый результат.

6. Мини-сообщения учеников о курсе рубля в России.

7. Вывод по теме, оценки за урок, подведение итогов.

Валютные отношения между странами позволяют удовлетворить потребности их в денежных средствах.

Валютный курс (котировка) определяется покупательской способностью, темпами инфляции, соотношением между спросом и предложением на валюту.

Важнейшая особенность международной торговли по сравнению с торговлей внутренней состоит в том, что ее обслуживают разные денежные единицы, т. е. разные национальные валюты.

Каждая страна требует при этом, чтобы на ее территории все расчеты осуществлялись только в национальной валюте. Только в этой валюте определяются и облагаемые налогом доходы отечественных фирм, продавших свои товары за рубеж. Из-за этого международная торговля всегда требует решения проблем двоякого характера, связанных с:

  1. организацией собственно купли-продажи товаров;
  2. валютным обеспечением торговых операций.

Так, при экспорте своих цветов в США колумбийская торговая фирма закупает их внутри страны, расплачиваясь песо, а в Америке продает за доллары. Таким образом, фирме-экспортеру приходится решать две задачи: сбыт цветов и перевод выручки в национальную валюту, причем так, чтобы можно было покрыть все затраты и остаться с прибылью .

Зачем же создавать такие валютные рогатки на пути международной торговли, если все страны заинтересованы в ее развитии? Причин тому несколько:

  1. наличие национальной валюты облегчает правительству поиск средств для расчетов с теми, кто получает деньги напрямую от государства . К ним относятся служащие, включая армию, беднейшие граждане и фирмы, поставляющие товары и услуги для государственных нужд. В крайнем случае государство может просто осуществить дополнительную эмиссию бумажных знаков;
  2. наличие национальной валюты позволяет государству управлять ходом дел в экономике страны;
  3. национальная валюта позволяет обеспечить полный суверенитет страны, ее независимость от воли правительств других стран;
  4. наличие собственной валюты помогает избежать «заноса» инфляции , которой «больны» валюты других стран.

Для ведения международной торговли в условиях существования разных валют человечество создало механизм взаимных расчетов между гражданами и фирмами различных Стран. Обычно его называют валютным рынком .

Основа этого механизма - пропорции обмена валют, называемые валютными курсами и представляющие собой цену национальных валют. Проще говоря, валютный курс - это то количество денежных знаков других стран, которое надо уплатить, чтобы купить одну денежную единицу определенной страны.

Валютный (обменный) курс - цена одной национальной денежной единицы, выраженная в денежных единицах других стран.

Например, в конце января 2005 г. на мировом валютном рынке сложились следующие кросс-курсы (взаимные цены) валют:

Это значит, что 1 доллар США стоил (т е. для его покупки надо было столько заплатить в данной национальной валюте):

  • в английских фунтах - 0,564 фунта;
  • в евро - 0,824 евро.

В России 1 доллар стоил в тот момент 28,049 р.

И соответственно, скажем, 1 евро стоил в долларах 1,209, т. е. для его покупки надо было заплатить 34,109 р.

Но что определяет валютные курсы? Какие факторы приводят к тому, что абсолютное значение курса, например, доллара, выраженное в рублях, скажем, в 41,7 раза выше, чем в британских фунтах стерлингов?

Многие века мировая экономика решала этот вопрос очень просто. Вспомним, что основой национальных денежных систем служили два благородных металла: золото и серебро. Многие страны чеканили свои монеты из этих металлов. И потому обмен валют разных стран шел просто по весу содержащегося в них благородного металла (именно поэтому на картинах старинных мастеров менялы изображены с весами в руках).

Когда монеты стали вытесняться из обращения бумажными деньгами, задача обмена национальных валют усложнилась. Для ее решения была придумана система так называемого золотого стандарта, существовавшая примерно полвека - с 1879 по 1934 г.

«Золотой стандарт» - механизм обмена национальных валют пропорционально весу золота, который объявлялся обеспечением номинала денежных знаков.

При этом идея формирования пропорции обмена валют была все та же - «по золоту». Только вместо реального обращения золота мы получаем обращение его представителей - бумажных денег. В эпоху «золотого стандарта» пропорции обмена валют были неизменными, или, другими словами, валютный курс был фиксированным. При этом правительства поначалу брали на себя даже обязательство гарантированно менять по желанию граждан бумажные деньги на золотые монеты.

Беда системы «золотого стандарта» состояла в том, что в условиях инфляции граждане предпочитали немедленно превращать обесценивающиеся бумажные деньги в золото. Именно поэтому действие классической системы «золотого стандарта» было приостановлено с началом Первой мировой войны . Правительства воюющих стран были вынуждены резко увеличить свои расходы путем эмиссии ничем не обеспеченных бумажных денег, что немедленно вызвало бурную инфляцию. Правда, после окончания Второй мировой войны была сделана еще одна попытка возродить, хотя и в модифицированной форме, систему «золотого стандарта». Но в начале 70-х гг. идея увязки валютных курсов с золотым обеспечением бумажных денег окончательно потеряла привлекательность для ведущих стран мира.

Дольше всего остатки идеи «золотого стандарта» сохранялись в СССР: с 1950 по 1992 г. рубль официально приравнивался к 0,222168 г чистого золота.

Отказ во всем мире от «золотого стандарта» привел к рождению в 70-х гг. мощного валютного рынка, на котором валютные курсы стали формироваться под влиянием соотношений спроса и предложения на ту или иную валюту.

Размеры спроса и предложения на валютном рынке зависят прежде всего от объемов взаимной торговли между теми или иными странами. Зная это, мы можем схематично представить модель рождения валютного рынка. Эта модель показана на рис. 15-2.

Рис. 15-2. Механизм возникновения валютного рынка

С помощью этого рисунка, описывающего торгово-валютные отношения между США и Японией, мы можем увидеть, что участниками этого рынка являются:

  • японские фирмы, экспортировавшие свои товары в США и получившие за них там доллары. Но ведь для возмещения своих затрат в родной стране, уплаты налогов и распределения прибылей им нужны не доллары, а иены (если только они не собираются на всю сумму долларовой выручки купить американские товары для импорта в Японию). Следовательно, японским фирмам нужно превратить доллары в иены;
  • американские фирмы, которые экспортировали товары в Японию и получили выручку в иенах. Эту выручку им нужно теперь превратить в доллары (конвертировать), чтобы ввезти ее в США и использовать затем для обеспечения своей дальнейшей деятельности. Ведь американское правительство не разрешает платежи на своей территории в иностранных валютах.

Итак, американские фирмы-экспортеры имеют иены, но нуждаются в долларах США, чтобы ввезти их к себе в страну. А их японские коллеги имеют доллары США, но нуждаются в иенах, поскольку только эта валюта признается в их стране. Удовлетворить нужды обеих групп экспортеров может только валютный рынок, где одни хотят купить иены за доллары, а другие - доллары за иены. Соответственно на валютном рынке США японцы будут стараться продать полученные ими доллары и купить иены, а на валютном рынке Японии американцы будут проводить сделки по продаже иен и покупке долларов. Это означает, что на валютном рынке столкнутся спрос на иены, выраженный в долларах, и спрос на доллары, выраженный в иенах.

Чем больше, скажем, долларовая масса, которую необходимо превратить в иены, по сравнению с массой иен, предлагаемой к продаже именно за доллары (ведь некоторым компаниям нужно продать иены, например, за евро), тем выше цена иены, выраженная в долларах, т. е. курс иены к доллару.

Таким образом, главный фактор формирования валютных курсов - соотношение объемов взаимного экспорта и импорта между различными странами. Если, например, в России продается американских товаров значительно больше, чем российских в США, то большому числу рублей, которые американским фирмам-экспортерам надо превратить снова в доллары, противостоит меньшее число долларов российских фирм-экспортеров, которые надо превратить в рубли. Тогда за каждый доллар приходится платить несколько рублей. Чем больше разрыв между предлагаемыми к взаимному обмену суммами рублей и долларов, тем выше курс доллара, т. е. цена, выраженная в рублях.